Probabilidades subjetivas: una redefinición "profesional"

Hace un tiempo reproduje en estas páginas (aquí) la definición de probabilidad (en su variante subjetivísima) que dizque Sam Savage aprendió de su padre. La reproduzco aquí:

He [L.J. Savage] encouraged me from a young age to think of the probability of an event as the amount I would pay for a gamble that would pay $100 if the event occurred.

Pero, ¿cómo hacen los pros? ¿Cómo hacen realmente los que se ganan la vida haciendo estimaciones probabilísticas subjetivas?

Nos lo cuenta un tal Kythe en Making markets. El planteamiento es análogo al de la familia Savage: un evento, $100, etc. La diferencia es que ahora:

The way this works for a binary proposition like “will this coin flip come up heads?” is to say that you’d be willing to buy a contract that pays out 100 USD if the proposition resolves true for 40 USD, and sell such a contract for 60 USD. This is not just a probability estimate but an invitation to bet; if anybody else present wants to trade with you at those prices they can do so. […]

The cool thing about making a market as opposed to giving a probability estimate is that it communicates an additional dimension of how confident you are in your estimate. That confidence is also grounded in a real life quantity: the thresholds at which the person is willing to stake 100 USD.

En el fondo, es una aproximación todavía más bayesiana, si se quiere: consiste en pasar de una estimación puntual a un intervalo de confianza —vale, sé que no debería decir confianza aquí, pero paso mucho de sobrecorrecciones que confunden más que aclaran— que apunta a la existencia de una distribución de probabilidad subyacente.

Y, para concluir, dos notas:

1. El artículo citado arriba es muy interesante. Léelo entero.
2. Esta definición de probabilidad tiene un problema serio: al estar vinculada a una decisión monetaria —¿existen decisiones que, en el fondo, no lo sean?— puede verse afectada por la cuantía de la apuesta, las circunstancias particulares de la contraparte, etc. Así que no se estaría definiendo la probabilidad del evento sino del evento dentro de un contexto determinado. Supongo que por eso se llaman a esta tipo de probabilidades subjetivas. Pero hay que tener en cuenta que si no se cumplen ciertas condiciones de consistencia, el libro holandés comienza a hacer de las suyas.